Princezná Jůlinka sa má podľa priania svojho kráľovského otca vydávať, ale radšej sa vydá z rodnej Kráľovskej Lhoty do sveta. Na svojich potulkách sa spriatelí so strašidlom Mulisákom a s vodníkom Brčálom. Spolu s nimi sa rozhodne zachrániť život mladého artistu Františka Kuldana, ktorý si získal jej srdce. Medzi cirkusantmi sa totiž princezná cíti najlepšie.